融资融券和股指期货的影响:1.利机构不利散户;2.利大盘股,不利小盘股
融资融券和股指期货上周五终于被批准推出!
各种主要媒体还是再次长篇累牍地报导和评论。都视之为利好或重大利好!他们说的都是对的,只是须特别注明融资融券的推出收益人是各大主力机构,不是普通股民
媒体绝大部分是为机构利益服务的。 所以它们根本不必谈对中小散户是利是害!
15亿网是为中小股民服务的,我就专门对普通股民的利/害角度来点评这一政策。
一. 短期来看:
1. 心理方面的利好:这个政策对股市有一定的心理方面的利好,毕竟可以缓解大机构难以在大盘股上出逃的压力!
2. 实质性的利好非常有限:这个利好不是实质性的,因为融资融券及股指期货推出3年内的成交量都达不到股市交易量的一成。成交量仅与B股或中小板相当。因此短期内的实质利好有限
(下周一大盘不可大涨超3%以上, 涨太高,主力就逢高减仓出逃了,会导致大盘大跌一波).
3. 短期对券商股有一定的利好:融资融券,股指期货利好券商股,“双边市”做大做强利好券商股。上周其股价上涨已部分体现。 周一不好大幅追高!
二. 中长期来看:对股民有利,也有害. 害大于利.
1.利
1.1 融资融券和股指期货增加了股市的交易品种,会增加股市的吸引力,因此从长期来看,新开户股民会不断增加!流入股市资金逐渐增多!
2.害
2.1 利机构而损散户,进一步加大两者间的不公平竞争。目前的市场环境下,其实就是机构群《=》散户群之间搏杀。 主力资金大,容易操纵指数,但是出逃慢。 散户资金小,逃跑容易,但搞不清大盘的方向!
(07年机构获利,散户被甩掉!08年散户比主力跑得快,算是获利方,主力亏损最大。09年主力又有帐面上的获利,可是没办法出逃)
现在大主力通过融资融券和股指期货,拉高/杀跌都可以赚钱,就是给主力虎身添上翅膀!庞大散户群,未来面临的是长了翅膀的主力老虎了! 所以说对散户群是不利的。 (专业股民高手可紧跟主力群同方向行动而获利,但这部分人极少数)
2.2 大盘股的重要性加强,小盘股的重要性减弱,不利散户:有了对冲工具后,估值相对较低大盘股的活跃度肯定会提高,而“8股”特别是暴炒的题材股、创业板股会逐步降温,而“8股”普通散户持有较多,机构持有“8股”却相对少!小盘股的价格相对下降不利于散户。
总结: 股指期货,融资融券给机构增加了杀跌也可以赚钱的武器, 可是绝大部分股民是无法参与的,反须防范庄家新武器的杀伤力!
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