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14年中133只公募基金跌破清盘线 500只净值不足2亿元

作者:证券时报  日期:2014-7-10 1:24:38  阅读数:  网友评论:

一、核心提示:2014年公募基金的清盘危机

截止2014年6月底:

133只公募基金净值规模低于5000万元警戒线;

499只基金净值规模低于2亿元的普通基金成立门槛,占基金总数的29.15%;

10只基金年中净值不足1000万元。

上半年股市表现不佳,多数基金遭遇净赎回,使得规模不足2亿元特别是跌破5000万元的“迷你”基金阵容明显扩大,虽然基金公司想出种种办法挽救迷你基金,但弱小的迷你基金不但越来越多,出路问题也仍然悬而未决。

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二、最小公募基金不到250万

天相投顾统计显示,

1、2014年6月底,1712只公募基金合计净值规模3.61万亿元,单只平均21.08亿元。

2、2014年6月底,净值规模跌破5000万元警戒线的多达133只,比去年底的69只增多了近一倍,数量占比也从去年底的4.46%上升到7.77%。

3、2014年6月底,净值规模低于2亿元即普通基金成立门槛的基金数多达499只,占基金总数的29.15%,去年底则有422只基金规模在2亿元以下,占比27.3%。

4、2014年6月底,在众多迷你基金中,规模最小的10只基金年中净值都不足1000万元,最小的只有243.64万元。

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三、部分公司问题严重

近年来,密集的基金发行以及开放申赎后普遍的大幅净赎回,造就了一波又一波迷你基金。迷你基金的问题在各个基金公司中均有存在,只是个别公司迷你基金数量多,占比大,问题较为严重。

据统计,在大中型基金公司中,国泰和华安各有18只基金规模在2亿元以下,汇添富、大成、广发分别有17只、15只和13只基金规模低于2亿元,海富通、嘉实、信诚、银华和招商均有12只迷你基金,鹏华、长盛、博时、建信和上投摩根基金公司则各有10只迷你基金。

在小型基金公司中迷你基金问题同样严重。金元惠理旗下9只基金有8只不足2亿元;东吴、东方和财通基金分别有9只、7只和5只基金规模不足2亿元。

如果以规模跌破5000万元基金数量衡量,交银施罗德和信诚基金的情况最为糟糕,两家公司分别有7只和6只基金规模在5000万元以下,国泰、上投摩根和长盛则各有5只,纽银梅隆西部旗下4只基金则有3只跌破5000万元。

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四、主动转型或打业绩牌

对于数量众多且仍在扩容中的迷你基金来说,如何处置已经是整个行业面临的共同挑战。目前已经采取的措施主要有两种,一是通过主动转型变身为看起来更具吸引力的基金,如大成、长盛等多家公司对旗下迷你基金实施主动转型,以期更好地适应股票市场投资机会的变化。但靠转型带动基金规模增长需要较长时间的业绩支持,以首只主动转型的大成中证500沪市ETF联接基金为例,该基金于今年1月份变身为大成健康产业股票基金,一季度出现了一定的净申购,总份额从去年底的5154万份增加到一季末的7643万份,但二季度有所缩水,年中份额为7113万份。

第二条突围之路就是业绩牌,希望通过短期大幅提升投资业绩来吸引资金,从而做大规模。长信内需增长去年底净值规模低于5000万元,今年上半年业绩出众,半年涨幅达14.09%,该基金也藉此甩掉迷你基金帽子。不过,业绩牌对迷你基金并不具有普遍意义。

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五、公募基金谁先清盘,需要勇气

在欧美成熟市场,对不再受市场欢迎的小基金实施清盘是非常普遍的事。只是,谁先迈出这惊人一步,需要相当的勇气。

业绩不佳机构撤资

这些“微基”多数成立于2012年,首募规模相当有限,随后机构釜底抽薪集体撤资,于是只剩下个人投资者苦苦坚守,此后由于缺乏持续营销,规模再难有起色。

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六、指数型基金遭大量赎回 跌破清盘线成重灾区

在股市本就低迷的大势下,被动操作的指数型基金已经沦为上半年最不赚钱的基金品种。数据显示,指数型基金上半年的平均收益率只有-3.85%,跑输主动管理型股基-0.92%的收益水平,较差的业绩也被投资者赎回抛弃,在北京商报记者统计的15只跌破清盘线的权益类基金中有9只是指数型基金。

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值得注意的是,该基金成立时,其B类份额几乎都为个人投资者所持有,持有比例超90%。而该份额打开后,正好遭赎回95%。由此可见,B类份额中,个人投资者资金几乎集体撤离。


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