21年五大偷走A股5.5万亿元

第一部分：21年A股抽走5.5万亿元

 五大“小偷”偷垮A股市场

 核心提示：从1990年开设股市--2011年12月底21年来：上市公司、券商证券、印花税、、基金公司以及等交易所五大机构共从A股拿走5万亿元.

21年的总体数据如下：

1. 上市公司抽走：4.2万亿元！ IPO+增发配股3.7万亿元；大小非累计减持：0.5万亿元

2.  证券公司抽走：0.6万亿元. 为交易佣金

3.  印花税抽走： 0.5亿元.

4.  基金公司抽走：0.1万亿元

5.  证券交易所抽走：0.04万亿元.

21年大致可以分为三大阶段：前15年小步发展年，06-07大牛年和08年以来崩盘救市年

  1990年-2005年的头15年A股规模较小，五大机构抽水约1.2万亿元.

  2006-2007年：是历史罕见大牛市，五大机构单这2年抽水就超过前15年：共抽水1.4万亿元。

  2008-2011年：，四年抽水2.7万亿元, 接近前17年抽走的资金总量。可见，五大机构抽水近半金额发生在最近四年。下面就详细分析这四年的总体状况。

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第二部分：这四年，近半资金（2.7万亿元）是如何从股市抽走的！

　　　　我们来看看，包括上市公司、证券交易所、基金公司、券商以及印花税在内的五大“抽水机”；在近四年时间里，都从市场抽走了多少资金吧！据15亿网统计，

上述五台“抽水机”从1990年初至今，一共从A股市场抽走超过5万亿元。其中2008年初至2011年底，四年共“抽水”2.8万亿元.

　　试问，在短短4年不到的时间里，包括上市公司在内的五台“抽水机”就从A股市场抽走超过2.7万亿元的真金白银，市场焉能不跌呢？

　　五大抽水机逐个数

1.　融资抽走：1.69万亿元，大小非减持0.3万亿元.

　　近几年，A股市场融资规模的有增无减，速度和数量都以几何级数上升。根据wind资讯的统计，2008年至2011年10月21日，A股一共有789家上市公司完成首发融资，实际募集资金达1.05万亿元。与此同时，同期581家上市公司完成了再融资，扣除发行费用后实际再融资6436亿元。

　　近四年下来，融资从A股市场抽走了1.69万亿元。值得一提的是，对比起如如火如荼的融资潮，上市公司的分红显得寒酸。以去年为例，当年上市公司通过IPO、增发、配股共融资9865.09亿元，但分红总额却只有762亿元，占比还不到8%。A股市场成为了上市公司不折不扣的“抽水机”。

      另外，大小非减持凶猛，四年来公减持0.3万亿元左右。

2.　券商抽走：2610.53亿元

　　Wind资讯统显示，2008年1月到2011年11月，两市完成成交达金额达1740356.88亿元,按0.3%的佣金算,券商从市场抽走的金额高达5221.07亿元,考虑到近两年券商实际收取的佣金有所下滑，即便按0.15%的佣金算，券商近4年从A股市场抽走的金额也高达2610.53亿元。

　　值得一提有是，近年来，整个券商集合理财行业发展势头迅猛。据统计，2008年1月至2011年11月，一共有271只集合理财产品宣告成立，募集资金合计2307.14亿元。虽然，其中的募集到资金约逾七都会再投进入A股市场，但券商也会从走抽走一定的管理费用。因此，近4年来，券商从A股市场抽走的金额远高于2610.53亿元。

3.　印花税抽走：2404.75亿元

　　据统计,2008年至2011年9月底,国家从市抽走的印花税达2404.75亿元。其中,2008年虽然市场步入熊市，印花税也被两度调降，在成交量仍相对活跃的带动下，全年征收的印花税仍高达979.16亿元。（当年印花税税率被两度调降是，4月，税率由3‰下调至1‰；9月，改为只对证券卖出实行单边征收）。

　　2009年至今，沿用了只对证券卖出实行单边征收。相关资料显示，2009年，虽然市场出现复苏，交易也明显活跃，但是由于印花税实行了只对单边征收的办法，当年完成印花税征收额为510.47亿元；2010市场表现不佳，但券印花税征收额仍达544.17亿元；2011前三季度，虽然市场表现仍不理想，但被印花税抽走的金额仍达370.95亿元。

4.　基金公司抽走：865.96亿元

　　不管市场情况如何，也不管是否给基民赚钱，基金公司的管理费都照收不误。基金公司可谓“旱涝保收”，但也是这样，基民最后也就成了基金公司的“提款机”。

　　统计显示。尽管作为专业的投资机构，但在2008年到今年上半年，上证指数从5231.96点下跌到2398.37点的走势中，基金公司也没有给基民们赚到钱。Wind统计显示，三年半的时间里，基金管理公司给基民亏损了7101亿元，但在“旱涝保收”的制度下，照收管理费592.86亿元。

　　此外，基金公司还向银行支付了188.23亿元的托管费高，客户维护费则有84.87亿元。也就是说，在这短短的三年半的时间里，基金公司一共从市场抽走了865.96亿元

5.　交易所抽走：223亿元

　　据统计，2008年1月1日至2011年12月19日，上海证券交易所从A股市场抽走的交易经手费、上市初费、上市年费总计高达118.25亿元，深圳证券交所抽走的交易经手费、上市初费、上市年费总计高达104.67亿元！

　四年来A股从6124点暴跌至1664点，至今仍苦苦徘徊在2200点附近，投资者默默忍受着巨额的财富损失，但在这些年我们却为两大交易所贡献了超200亿元的财富！在财务报表不公开的背景下，深交所斥资30亿元建大楼，由上交所、中金所与中证登共同建设的新家整体投资近55亿元，造价的高昂引起了公众的质疑。

　　两大交易近四年收费超200亿元

　　我们办事，常常需要交纳手续费，股市也是如此。投资者完成交易需交经手费，上市公司需交纳上市初费和上市年费。但是，四年来A股从6124点暴跌至1664点，至今仍苦苦徘徊在2200点附近，投资者默默忍受着巨额的财富损失，但这些年我们却为两大交易所贡献了222亿元的财富！

　　沪深交易所的收入来源主要在于交易经手费、上市公司缴纳费用和交易席位费。而中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中证登”）则依靠开户费、过户费、派息登记费等。

　　据《投资快报》记者详细统计，2008年1月1日至2011年12月19日，上交所收取的交易经手费、上市初费、上市年费总计高达118.25亿元，深交所收取的交易经手费、上市初费、上市年费总计高达104.67亿元！即使是低调的中证登，由于其垄断地位，收入也十分可观。上交所和深交所在中证登公司各占50%股份，2008年初至今，中证登所收取的开户费、过户费总额也达到27.69亿元。

　　上海交易所的交易经手费比例为双向0.011%，深圳交易所的交易经手费比例为双向0.01475%，这是最大的一块收入。2008年，股民期待的奥运会等题材行情未能如愿。我国股市先后受暴雪、平安融资、地震、全球金融危机、大小非全流通等影响，从年初跌到年底，暴跌持续了整整一年。2008年，全年仅有31只个股累计上涨，1543只个股累计下跌，全年跌幅超过80%的个股有48只，跌幅超过50%的个股达1214只。2008年，96.33%的股民亏损；其中亏损50%以上的达到65.23%，其余为不同的亏损；盈利的仅有3.67%。而正是这一年，两大交易所单单收取的交易经手费就高达32.91亿元！